Слияния и поглощения

Перед рассмотрением сделки по слиянию или поглощению вашей организации необходимо оценить ситуацию со стороны: проанализировать рынок, конкурентов и деятельность бизнес-подразделений, чтобы определить, играют ли слияния и поглощения значимую роль с точки зрения развития и обеспечения новых стратегических возможностей для вашего бизнеса.

Специалисты «ДРТ» («Деловые Решения и Технологии») по разработке стратегий в области слияний и поглощений (M&A strategy) помогут вам определить общие корпоративные цели и цели бизнес-подразделений, а также понять, можно ли их достичь с помощью слияний и поглощений. Мы оказываем поддержу в анализе рыночных возможностей, разработке различных сценариев развития отрасли и выборе объектов для потенциальной покупки. В случае необходимости проведения более широкого анализа бизнес-портфеля наши специалисты в области M&A также готовы помочь с разработкой стратегии отчуждения активов, включая прямые продажи, IPO и разделение активов (spin-off).

Мы предоставляем следующие виды услуг:

• консультирование в области слияний и поглощений;
• разработка портфельных стратегий;
• стратегический анализ;
• анализ готовности компании (к M&A или разделению активов);
• анализ основных направлений деятельности и анализ отрасли;
• анализ конкурентов и возможной реакции рынка;
• оценка совместных предприятий/альянсов;
• определение объекта сделки;
• оптимизация налогообложения.

При совершении сделок по слияниям и поглощениям необходимо учитывать все составляющие. Важно обладать полной информацией об объекте сделки или о потенциальном покупателе перед тем, как заключать сделку.
Специалисты Группы по анализу готовности компаний к заключению сделок (Transaction Readiness) проводят предварительный предынвестиционный анализ, чтобы избежать проблем на последующих этапах. Такой анализ включает в себя определение критериев для объектов сделки и покупателей, облегчающих выбор. Важно, чтобы выбранный покупатель был готов принять контроль над активом и интегрировать его в свою операционную структуру.

Мы предоставляем следующие виды услуг:

• оценка объектов сделки;
• оценка операционной модели;
• предтендерное консультирование (due diligence);
• коммерческий предынвестиционный анализ (due diligence);
• операционный предынвестиционный анализ (due diligence);
• предварительная оценка синергетического эффекта и возможности оптимизации издержек;
• детальная разработка плана развития;
• идентификация покупателей и выстраивание отношений;
• структурирование сделок/налоговое структурирование;
• определение и расчет ключевых факторов создания стоимости;
• структурирование разделения активов.

В условиях ограниченного времени и возможностей специалисты в области сделок по слияниям и поглощениям должны действовать оперативно, используя при этом тщательно продуманный подход.

Специалисты Группы «ДРТ» («Деловые Решения и Технологии») по сопровождению и заключению сделок (Transaction Diligence & Execution) предоставляют все самые необходимые, тщательно спланированные услуги, когда они действительно нужны. Среди таких услуг — оценка, предынвестиционный анализ (due diligence), определение выгод от совершения сделки, планирование интеграции и заключение сделки.

Мы проводим комплексные финансовые, стратегические и операционные предынвестиционные проверки, результатом которых является подготовка обоснованного письма о намерениях (letter of intent) и договора купли-продажи, а также договоров оказания услуг в переходный период. Налоговые рекомендации позволяют определить степень эффективности работы компании и укрепляют ее позицию в процессе переговоров. Предынвестиционный анализ и оценка рисков позволяют также минимизировать риски кредиторов.

Мы предоставляем следующие виды услуг:

• обзор модели;
• обоснование предложенной цены;
• консультирование касательно способов финансирования;
• поддержка в процессе ведения переговоров;
• обеспечение соблюдения регуляторных норм;
• подготовка и содействие при проведении IPO;
• оценка необязывающего предложения;
• подготовка комнаты данных;
• подготовка заключения о справедливости цены (Fairness Opinion);
• анализ финансовых показателей (Carve out Financials) выделенных активов и подготовка бизнес-плана;
• содействие в разработке перечня услуг, необходимых в переходном периоде;
• детальное планирование разделения активов.

Хотя отчуждение активов может сыграть важную роль в создании стоимости, данные сделки часто заставляют организацию работать на пределе своих возможностей.

Специалисты Группы «ДРТ» («Деловые Решения и Технологии») по выделению и разделению активов (Carve Out & Separation) уделяют большое внимание выполнению требований Дня 1, сохранению позиций компании после разделения активов и поддержанию стратегического функционирования отделившейся организации. В большинстве случаев при отчуждении активов мы продолжаем оказывать организациям содействие после заключения сделки для обеспечения перевода операций и технологических активов покупателю или отделившейся компании. Во время переходного периода продавцы могут предоставлять услуги согласно соответствующим договорам оказания услуг в переходном периоде (TSAs), которые «ДРТ» («Деловые Решения и Технологии») может помочь структурировать, и устранить неэффективные участки операционной деятельности.

Мы предоставляем следующие виды услуг:

• консультирование по финансовым и налоговым аспектам договоров купли-продажи;
• консультирование в отношении договоров об оказании услуг в переходный период (TSA);
• мониторинг выполнения условий TSA;
• тестирование TSA;
• внедрение TSA;
• подготовка к завершению действия TSA;
• содействие при выделении и разделении активов (Carve Out Separation Support);
• содействие в анализе и снижении избыточных издержек;
• консультирование по вопросам закрытия сделок (Completion Statement Advisory);
• подготовка и планирование Дня 1;
• консультирование по вопросам передаточной отчетности.

Подготовка к закрытию сделки M&A — это только первый этап. Основная стоимость для акционеров формируется во время исполнения условий сделки.

Специалисты Группы по планированию и проведению интеграции (Integration Strategy and Execution) оказывают организациям содействие в определении темпов и степени интеграции, которая будет проведена после приобретения или поглощения компании. Мы поможем разработать критерии успешности сделки, стратегию коммуникации как составную часть интеграционного плана, окажем поддержку при интеграции и удержании ключевого персонала, разработаем план мероприятий на первые 100 дней и поможем в переходе к нормальной операционной деятельности после завершения сделки. День 1 — это начало работы новой компании, включающий внедрение комбинированной организационной структуры и операционных процессов.

Мы предлагаем следующие виды услуг:

• консультирование по финансовым и налоговым аспектам договоров купли-продажи;
• консультирование при выборе способа финансирования;
• оказание поддержки при завершении сделки;
• содействие в обеспечении эффективного взаимодействия с заинтересованными сторонами;
• распределение покупной цены (PPA);
• планирование Дня 1;
• планирование интеграции;
• подготовка отчета о синергетическом эффекте и стратегических программах (Synergy & Program Reporting);
• разработка и внедрение организационной структуры;
• разработка продуктовой стратегии и стратегии развития;
• оптимизация цепочки поставок, производства и НИОКР;
• рационализация инфраструктуры;
• разработка программы управления культурой и изменениями;
• разработка плана мероприятий на 100 дней.